小摩研报：DRAM/NAND供需仍紧，行业基本面有望强至2028年

摩根大通最新研报指出，主要存储股较2026年高点平均回撤约45%，费城半导体指数较近期高点回撤约29%。该行认为，尽管市场担忧AI融资、电力瓶颈及投资回报，但DRAM和NAND供需仍然紧张，长期供货协议不断扩大覆盖范围，行业基本面有望保持强劲至2028年。未来六个月内，存储企业盈利预测遭下调的可能性较低。 对A股：利好存储环节，DRAM/NAND供需紧张、基本面有望强至2028年。以上不构成投资建议。