招商策略：物理AI为算力需求带来新增量

招商策略研报指出，本次英伟达 GTC 大会围绕 Vera Rubin 算力升级与物理 AI 应用拓展两大方向展开。算力端，Vera Rubin 持续提升计算效率，配合液冷及模块化部署方案提升 AI 基础设施能效；应用端，物理 AI 正加快在机器人、智能驾驶及工业制造等领域的布局。研报认为物理 AI 有望成为重要增长方向，为算力需求提供新增量。