#未模型审核

卡塔尔官员表示

有关美伊合作计划细节的报道并不准确。美国和伊朗正在通过调解人讨论协议细节。

谷歌推出专用版 AI 芯片

加剧与英伟达的竞争

AI眼镜&手表ZJ要点更新1109 AI眼镜痛点与解决路径 ⚜️体积重量：比较重

体积大。路径：3D堆叠封装，工艺制程提升。 ⚜️功耗续航：2h充电一次。路径：低功耗芯片、多电源域。 ⚜️显示成本：Micro LED 2027年有机会降至500-600元。 北美CSPAI眼镜进展 ⚜️Meta：2027Q2 3D模型落地，用于植物、动物等本地识别。 ⚜️三星与谷歌：Gemini最晚2027Q3发布。谷歌端侧拟将音频、视频等体系像安卓一样整合，有生态闭环。 ⚜️苹果：2027Q3发布产品。 AI眼镜成本与渠道 ⚜️整机定价：带显示产品目前普遍要四五千元，不带显示约3000多元；安卓体系带显示整机需做到2000元左右才可能爆发。 ⚜️不带显示的BOM：主控AR1约60美金、恒玄2800约15美金，合计约75美金，主控约占BOM的70%；电源约5美金；其他。 AI眼镜芯片竞争格局 芯海科技、炬芯做ISP但缺蓝牙/WiFi无线能力，高通低功耗目前不是很好，杰里、中科蓝讯做不了ISP和安卓系统，恒玄相对最有优势；但高通2027年出MCU加框架芯片、先进制程功耗更低，格局可能变化。 2026智能手表行业出货 2027总量：599元以上手表2027年可能约9000万台，年增长约10%；华为和苹果合计占约60%。 AI手表芯片竞争格局 ⚜️华为苹果：华为因美国商务部/中美关系及自用难进入，苹果因自研芯片、可上3nm且低功耗做得可以，难进入。 ⚜️竞争与新品：品牌端主要竞争对手是高通W5及下一代产品，联发科此前未重点参与；强劲对手还有阿波罗；低端手环竞争较分散。新功能看AI录音和大模型整理会议纪要。 端侧芯片成本与存储影响 晶圆成本：2026年芯片成本涨约10%-15%，目前没有向下游顺价。存储占比不高，影响也不大。

消息人士：特朗普同意伊拉克总理提出的停战建议

谷歌(GOOG.O)将推出两个新版本的张量处理单元(TPU)系统

向英伟达发起挑战。谷歌的新款TPU8TX和TPU8IMax将用于处理更多专业化任务。

快舟系列运载火箭后续发展规划发布 未来三年计划发射50次以上

11月9日，快舟航天公布快舟系列运载火箭后续发展规划：未来三年，快舟一号甲、快舟十一号两型火箭计划完成50次以上发射任务；2027年，快舟十二号固液混合火箭、快舟六号可重复使用液体火箭计划实现首飞。快舟十二号运载能力将达10吨级，发射成本不高于每公斤2万元；快舟六号运载能力将达20吨级，计划2027年完成首次入轨飞行并实现一子级回收。快舟系列火箭于2013年完成首次发射，截至今年9月17日已累计执行40次飞行任务。（央视新闻）

受伊朗在霍尔木兹海峡问题上做出让步这一未经证实的报道影响

油价下跌，与此同时，旨在结束中东战争的外交努力仍在继续。

章源钨业产品提价

德国电信在其德国人工智能建设中采用最新英伟达芯片

字节跳动发布Seedream 5.5

字节跳动正式发布豆包图像创作模型Seedream 5.5，相较上一代Seedream 5.0 Pro，生成速度大幅提升，增强多轮编辑稳定性，原生支持透明素材生成，并针对图像真实感和小字渲染做重点优化。豆包、豆包工作、即梦已同步接入Seedream 5.5，API即将上线火山方舟。定价延续“输入图+输出图”两段计费结构，文本Token不产生费用；以2K方图编辑为例，单张成本约0.28元，不到Seedream 5.0 Pro一半。（新浪科技）

彭博：英伟达的数据中心愿景引发重新改造电力变压器的竞赛

彭博：关于涉及英伟达黄仁勋的中国间谍指控，你需要了解什么

专家观点：Rubin、Neocloud、电力和谅解备忘录 > GB300

生产与交付：一家全球 AI 服务器 OEM 在 2026 年第三季度实现了约 700 机架的 GB300 NVL72 产能，按计划交付约 600 机架，其中 90% 供应给云服务提供商。 > Vera Rubin 推迟至 2027 年第一季度：下一代 Vera Rubin 产量（原定 2026 年 12 月少于 100 机架）因电网瓶颈和 HBM4 良率低而推迟至 2027 年第一季度；2027 年目标为 5,000–6,000 机架，平均售价约 800 万美元。 > 广泛的电力延误：数据中心电网连接积压导致所有客户层级的部署延误 1–3 个月，具体取决于公用事业队列。 > Neocloud 管道高风险：计算租赁客户的第三季度谅解备忘录环比增长不到 50%，仅有 30–40% 转化为具有约束力的采购订单，原因是融资紧张和单位经济性疲软。 > 价格战风险与超大规模商稳定性：商品计算租赁引发价格战，并导致 Neoclouds 在 2027 年上半年后续采购订单犹豫不决，而自筹资金的超大规模商则保持高转化率。 > 2027 年 OEM 配额调整：Dell 的 GB300/Vera Rubin 分配将持平至适度增长，而 Lenovo 的 NVL 配额将从 7% 上升至 10%，继系统审计和 NVIDIA 认证之后。 > 消费硬件严重下滑：2026 年 PC 出货量预计为 6300 万台（50% 为 AI PC）；2026 年第三季度 PC 出货量同比下降 22–23%，而手机出货量同比下降 40–50%，原因是内存成本膨胀。 > 内存成本激增与 ASP 策略：DRAM 现货价格较 2025 年第二季度翻了四倍，推动内存 BOM 占比从 18–20% 上升至 35–38%；供应商依赖更高的平均售价和高端产品组合来抵消入门级需求疲软。 > 三星晶圆转移与 2027 年复苏：预计三星将在 2026 年第四季度将产能从 HBM 转移回 DRAM，因为 DRAM 利润率与 HBM 相当，这将有助于在 2027 年第一季度稳定内存价格，并引发 2027 年第三季度的 PC 出货量复苏。 > 激进的 OEM 库存去风险：一线 PC OEM 将 DRAM 覆盖从 6 个月削减至 3–4 个月，CPU 覆盖至 2 个月，将成品库存保持在 30–40 天，以避免高成本库存敞口。

路透：软银将在抛售后的第二季度财报中面临 AI 战略审视

买方交流 （锋龙股份） 锋龙股份是A股唯一能买到优必选制造环节的载体（优必选43.01%控股、周剑亲任董事长，），具有高弹性的期权，但不属于低估资产，其现价87亿元市值，一方面是当前市场"本体概念"里最小的一档（上纬726亿、宇树2656亿），优必选持股对应37亿；U1发布当天订单破万、累计超1.3万台，京东预售约5000台。若2027年4月后C端整机按期移交，收入不是线性的。另一方面该市值也隐含了一个2028年较为乐观的情景，还要符合它是否真能"承接60%价值量"，目前看优必选自己披露的66.8%的毛利率表明双方有合作空间，具体可再跟。 近期基本面情况： 1）6月深圳新锋龙落地，仿生面部舵机、二指夹爪已过验证进量产，灵巧手在WRC亮过相，路径是零部件→关节模组→整机代工→C端交付。这是A股唯一能买到优必选制造环节的票。 2）卡位唯一：A股没有第二个"人形本体厂控股+董事长亲自挂帅"的制造平台。周剑任董事长、深圳新锋龙成立，表明治理层面已经到位。 3）导入已过验证期：仿生面部舵机、二指夹爪已通过验证进入量产，灵巧手在WRC展出，路径是零部件→关节模组→整机代工→C端交付，不是PPT。 4）母公司有强动机：优必选2025年归母-7.0亿、2026H1 -3.1亿，还在亏损，A股平台对它的融资与估值意义极大。"继续增持""逐步移交"不是客套话，是有利益驱动的。 5）板块位置：优必选已从1月21日145港元跌到64.5港元（-55.5%），锋龙从116.5跌到39.87（-65.8%），板块处于调整期，目前反弹可能其弹性较大。

今日投资舆情热点

1）算力硬件：数据统计显示，40家PCB相关上市公司前三季度合计实现营业收入2380.06亿元，同比增长46.78%；归母净利润353.29亿元，同比增长102.03%。 2）商业航天：SpaceX称，11月中旬进行第15次星舰测试发射，将首次测试飞行期间回收火箭系统及其超重型V3助推器。 3）冰雪经济：10月底以来，河北张家口崇礼、新疆可可托海等雪场陆续开板，带动北方冰雪航线机票预订量增长。 4）机器人：苹果研究团队披露机器人“大脑”进展，单项任务测试平均成功率为91%。(来自财联社APP)