微软CFO预计2027财年下半年资本支出加速增长，全年约1700亿美元
微软CFO Amy Hood在2027财年第一财季财报电话会上表示，预计第二季度资本支出将超过500亿美元，全年资本支出约1700亿美元。她称因第三方产能延迟，下半年资本支出将加速增长，主要来自CPU、GPU及推迟交付的第三方产能，并预计2027财年保持正自由现金流，必要时将寻求额外融资渠道。
推荐理由：微软CFO在财报会上给出资本支出节奏与全年规模，还提到可能寻求额外融资，可了解其AI基础设施投入走向。
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AI 行业的商业脉搏：融资并购、人事变动、合作与竞争、政策与市场信号。
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36氪精选AI 评分7474 DigiTimes精选AI 评分6161 Google 向 Anthropic、Apple 等竞争对手供应 TPU，但拒绝透露该业务盈利情况
Google 开始向 Anthropic、Apple 等竞争对手供应 TPU。Alphabet 三季度财报电话会上管理层给出两点理由：外部客户保持芯片竞争力，外部用量可降低 Google 自用芯片成本，但公司未说明该业务赚多少钱。
推荐理由：原文梳理了 Google 对外供应 TPU 的两点理由，并指出公司回避盈利问题，读者可据此看待其芯片外供策略。
36氪精选AI 评分6666 36氪：具身智能融资骤冷，头部机构收紧投资、9月融资额环比掉四成
36氪报道具身智能赛道资本转冷，多家头部机构收紧投资，FA接项目门槛提高，据NE时代统计9月具身智能融资额环比8月下降四成。文中归因于宇树上市后市值一度腰斩、CEO公开指称收入造假、IPO暂停传言等事件集中爆发，并披露行业存在靠攒局者推高估值的“攒局式创业”模式；有投资人预计震荡或持续到2027年下半年甚至2028年上半年。
推荐理由：文章梳理了具身智能融资转冷的时间线和攒局式创业手法，读者可借此理解行业估值逻辑与周期位置。
36氪精选AI 评分6161 得州电网审批暂停，银行推迟发行与 Anthropic 相关的150亿美元数据中心债券
据报道，因得克萨斯州暂停新项目审批以评估电网风险，银行推迟出售一笔150亿美元贷款中用于资助与 Anthropic 相关数据中心的债券。摩根士丹利牵头的贷款方已筹集约150亿美元用于得州韦科附近哈伯德的数据中心建设，原计划9月向高收益债券投资者出售50亿-70亿美元，现可能在未来一年内分批进行；该债务包包括142亿美元一年期贷款和14亿美元五年期循环信贷额度。（财联社）
推荐理由：文中给出推迟的直接原因、债券规模与分批出售安排，可帮助读者理解 AI 基础设施融资对电网审批的依赖。
TechCrunch · AI精选AI 评分7171 微软首次披露Azure季度收入为332亿美元
微软此前从未以美元披露Azure季度收入，此次公布为332亿美元。TechCrunch称，由此可见Azure正接近超越市场最大竞争对手AWS。
TechCrunch · AI精选AI 评分7272 Microsoft 季度内从 OpenAI 合作中获得 100 亿美元收入
Microsoft 表示，在截至 9 月 30 日的季度中，从与 OpenAI 的商业安排（包括收入分成支付）中获得了 100 亿美元收入。这凸显了双方合作关系仍然巨大的财务依赖。
推荐理由：原文披露了 Microsoft 单季度从 OpenAI 合作中获得的收入规模，可帮助读者量化两家公司财务绑定的程度。
财联社电报精选AI 评分6767 迈威尔科技据称正就收购Lumentum进行深入谈判，交易或最快下周宣布
据知情人士透露，迈威尔科技正就收购数据中心光学器件制造商Lumentum进行深入谈判，交易最快可能于下周宣布。Lumentum市值约830亿美元，迈威尔科技市值约2210亿美元；消息传出后Lumentum盘后涨超10%，迈威尔科技跌超10%。
推荐理由：原文给出两家公司市值和盘后股价反应，可帮助读者评估这笔潜在收购的规模与市场态度。
财联社电报精选AI 评分7676 Alphabet三季度营收利润不及预期，股价盘后一度跌8.5%
Alphabet第三季度营收和利润均不及预期，股价盘后一度下跌8.5%。不含合作伙伴分成的营收为1112亿美元，略低于预期的1113亿美元；每股收益2.12美元，远低于预期的2.99美元。谷歌云营收307亿美元、利润111亿美元均超预期，但搜索业务营收634亿美元低于预期，自由现金流连续第二个季度为负，第三季度为负91亿美元。
推荐理由：财报给出营收、每股收益、云业务和自由现金流等具体数字，可用于对照市场预期看AI投入与回报的落差。
财联社电报精选AI 评分6262 微软Azure云业务营收增长48%超预期，股价盘后大涨6%
微软公布第一财季业绩，Azure云业务收入增长48%，高于分析师预期的44%；整体营收增长19%至923亿美元，也好于预期，股价盘后一度大涨约6%。上财季资本支出增长30%至452亿美元，公司此前预计今年资本支出将达1750亿美元。
推荐理由：财报数字与资本支出数据齐全，可帮助读者评估微软AI投入与云业务回报的匹配程度。
CNBC Tech精选AI 评分6363 Oracle 发布 2030 财年 2250 亿美元营收指引，股价大涨 11%
Oracle 发布 2030 财年营收预测为 2250 亿美元，并表示这一期间新增融资规模将限制在 200 亿美元以内。消息公布后 Oracle 股价上涨 11%，市场对其债务担忧有所缓解。
推荐理由：Oracle 给出 2030 财年 2250 亿美元营收指引并限定融资上限，股价一度涨 11%，可用于观察市场对 AI 相关债务担忧的缓解。
Tom's Hardware精选AI 评分6262 Amazon 发布工程新规：工程师别靠刷 token 用量装高产
Amazon 于 10 月 27 日更新工程指南，警告员工刻意刷高 token 用量的 'tokenmaxxing' 行为，指出 AI 采用率、token 消耗等指标脱离实际成果后会变得'存在严重缺陷'，公司主张以长期结果衡量价值，但未对员工设 token 上限。
推荐理由：Amazon 明确反对以 token 消耗衡量工程产出，并给出以长期结果为准的替代评估思路，对同类企业的 AI 用量考核有参照意义。
财联社电报精选AI 评分6161 报道：PIMCO 削减约一半 Meta 和甲骨文相关债券仓位
据财联社援引知情人士报道，随着 AI 债务融资累计达约5,000亿美元，债券巨头 PIMCO 已将其 Meta 相关债券和甲骨文相关交易的持仓均减少约50%。PIMCO 曾以约180亿美元成为 Meta 路易斯安那州数据中心项目债务融资的基石投资者，并投资了100亿美元的甲骨文相关交易，此次是在相关债券价格较高时减仓。
推荐理由：报道给出 PIMCO 减仓 Meta 和甲骨文相关债券的幅度与时机，可帮助读者了解早期 AI 债务融资参与方的退出动向。
The Decoder精选AI 评分6868 Cathedral 用 AI 智能体经第三方软件入侵 Anthropic 内部系统
网络安全初创公司 Cathedral 在漏洞赏金项目中使用 AI 智能体，通过第三方软件进入 Anthropic 内部系统。Anthropic 确认销售、HR 和 IT 数据可被访问，但双方对入侵深度存在争议。事件显示即使领先的 AI 实验室也会因外部软件依赖而暴露风险。
推荐理由：报道区分了双方说法，读者可以看到第三方软件依赖如何成为顶级 AI 实验室的攻击面。
36氪精选AI 评分7070 摩尔线程：前三季度营收32.89亿元，同比增319.15%
摩尔线程公告2026年前三季度营收32.89亿元，同比增长319.15%，归母净利润3769.73万元，扣非归母净亏损1.31亿元、亏损大幅收窄。第三季度营收15.52亿元，同比增长1773.92%，归母净利润4926.04万元、扣非2007.24万元，均扭亏为盈；前三季度研发投入13.40亿元，同比增长55.72%，营收增长主要系智算产品在AI算力基础设施行业加速落地。
推荐理由：原文给出了摩尔线程季度与前三季度的具体营收、利润和研发投入数字，可据此了解其扭亏进度与智算业务占比。
财联社电报精选AI 评分5656 高盛研报：DRAM价格或涨至2028年上半年，2027年HBM市场收入预计增长超230%
财联社转述高盛最新研报，称2027年DRAM与HBM市场前景强劲，TrendForce预计服务器需求增长和供应有限将推动DRAM价格持续上涨至2028年上半年，LTA覆盖率或达60%至70%。
推荐理由：研报给出DRAM涨价周期、HBM均价与市场收入的具体预测数字，并附带个股评级目标价，可供跟踪存储板块供需逻辑。
财联社电报精选AI 评分6464 OpenAI 计划购买谷歌 AI 芯片，谷歌盘前涨超 1%
财联社 10 月 28 日报道，OpenAI 计划购买谷歌 AI 芯片，谷歌股价盘前涨超 1%。消息面归因于媒体，双方合作的交易细节未披露。
推荐理由：消息可能解释谷歌盘前股价上涨的动因，读者可以据此关注两家公司算力合作的后续进展。
36氪精选AI 评分6161 Anthropic 拟将 IPO 15%至20%股份分配给散户，估值或达1.4万亿至1.75万亿美元
Anthropic 正考虑将 IPO 发行股份的15%至20%分配给个人投资者，并已选定摩根大通负责美国市场散户认购。据此前投资者估值预期，其上市估值可能达1.4万亿至1.5万亿美元，最高甚至1.75万亿美元，有望成为全球规模最大的科技企业 IPO 之一。
推荐理由：报道披露了 Anthropic IPO 散户分配比例与估值区间，可作为判断其上市规模的参考信息。
财联社电报精选AI 评分6969 SK海力士Q3营收104.62万亿韩元创单季新高，股价涨10%
受Q3财报利好提振，SK海力士10月28日股价涨幅扩大至10%，三星电子现涨9.5%。SK海力士第三季度营业收入104.62万亿韩元，单季历史首次突破100万亿韩元，环比增长32%、同比增长328%，超98.96万亿韩元的预期；营业利润83.33万亿韩元，环比增长38%、同比增长632%。CEO表示未来三年DRAM及HBM产能近乎售罄，中长期销售能见度大幅提升。
推荐理由：财报数据与产能售罄的CEO表态都来自原文，读者可据此了解存储市场供需与SK海力士的业绩规模。
DigiTimes精选AI 评分6868 AMD 宣布向 Meta 股权融资投资 10 亿美元，Helios 机柜进入测试阶段
据 DigiTimes 报道，AMD 于 10 月 27 日表示将向 Meta 的股权融资投资 10 亿美元，加入 Nvidia 参与该公司 AI 基础设施融资的行列。AMD 同时更新了与 Meta 的硬件合作进展，Helios 机柜已进入测试阶段；有批评者将这种模式称为循环融资。
推荐理由：报道点出 AMD 参投 Meta 股权融资并同步更新 Helios 机柜测试进展，提供了观察芯片商与客户资本绑定的素材。
DigiTimes精选AI 评分6060 谷歌TPU拿下Oracle订单，据报OpenAI或将跟进
DigiTimes称，谷歌TPU业务一周内新增一家确认的大客户Oracle和一家传闻客户OpenAI（媒体报道）。英伟达GPU仍主导AI算力，但大买家正寻找替代方案。
对A股AI算力链而言，ASIC与TPU配套环节关注度或上升
推荐理由：材料把TPU新增客户与英伟达GPU主导地位放在一起看，可据此观察大客户分散算力供应的动向。