按原文日期归档（北京时间）；可见内容最近更新：2026-11-10 09:56 北京时间。历史资料不会因新入库而成为今日新闻。
中信建投证券研报展望2027年，认为AI行业投资主线将从投入预期转向ROI兑现，产业核心变量是国产化提升速度与应用商业化验证。研报称，2026年A股AI产业受“小龙虾”火爆、模型快速迭代和全球Capex投入加大带动，计算机板块走出上半年硬件需求预期上升、下半年应用预期升温的行情。
对A股研报明确建议关注国产算力芯片，利好国产算力芯片，AI应用商业化预期升温利好AI应用与终端
同一新闻，精选展示《中信建投发布计算机行业2027年投资策略：建议关注国产算力等四个方向》
财联社研报数据显示，马斯克明确了太空算力部署时间表，太空算力被视为AI基建新方向。另一条研选信息称，某公司已对全球知名人形机器人客户实现规模化量产并逐步贡献收益，其相关产品可适配空心杯电机、无框力矩电机等核心部件。素材仅提供两条标题式要点，未披露具体公司名称、量产数字及马斯克时间表的具体细节。
对A股传闻类研报数据提示太空算力为AI基建新方向，利好算力租赁与云；人形机器人核心部件规模化量产利好伺服与电机
2026年11月，华泰证券研报指出，以131家通信板块上市公司为样本，2026年第三季度行业营收与归母净利润同比分别增长13.05%和15.17%，延续稳健态势。其中光模块、光芯片及光器件等头部厂商AI相关利润持续兑现，ICT设备、IDC及液冷等领域收入亦保持稳健。
2026年11月，SpaceX星舰即将首次挑战整箭回收，复用节奏有望进一步加快，进而提速星链及太空算力星座部署。分析师看好相关配套及设备需求随之提升。财联社电报指出，美股AI泡沫目前处于特定阶段。今日全市场机构研报共发布607篇，丸美生物、明月镜片评级得到上调，6家公司获得首度覆盖，其中埃科光电获新财富分析师深度覆盖。在个股机构关注度排行中，石头科技首次上榜，前五名依次为贵州茅台、海天味业、安井食品、比亚迪和石头科技。
中信建投发布电子2027年度投资策略研报称，算力投资爆发式增长驱动硬件产业链繁荣后，市场开始担忧依赖融资维系的高资本支出，认为高阶AI PCB、800V等新技术迭代机会值得重视。半导体国产化方面，研报指出AI将全球存储、逻辑、先进封装需求抬升到更高量级，在下游制造环节市占率与上游国产化率双重提振下，半导体设备、材料、零部件未来三年的爆发力和持续性拥有更高能见度，强烈看好国产化机会。
对A股利好半导体设备与材料及英伟达链（高阶AI PCB），半导体国产化与算力硬件新技术迭代方向明确
美银证券发布研报称，预期民主党主导美国国会后，将加强对多项联邦政策的听证会及监督。研报认为，鉴于总统拥有否决权，未来两年立法变动有限，但数据中心建设及社交媒体监管或受实质影响。
对A股海外数据中心监管预期趋严，对数据中心与电力环节构成利空（推断）
财联社“研选·数据”栏目梳理了半导体、CPO、PCB、液冷、算力租赁五大概念相关个股自9.22以来的调整幅度及业绩情况，并附表呈现。素材仅提供标题，未披露具体个股名单、涨跌幅数字或业绩数据细节，相关内容需以原报告附表为准。
中信建投研报称，2026年前三季度通信板块营收、归母净利润分别同比增长6.78%、8.32%，第三季度增速进一步提升。测试仪器、GPU/ASIC、线缆板块前三季度归母净利润分别增长1160%、720%、214%，第三季度PCB上游板块增长661%，AI算力及配套需求持续释放。2026年第三季度公募基金通信行业持仓市值4645.67亿元，持仓占比维持高位，集中于AI光通信龙头。
高盛11月2日发布研报，将2030年全球数据中心容量预测从217GW上调至273GW，较2025年约103GW大幅增长，年复合增长率约21%；按每GW投资500亿美元的经验假设，未来五年新增约170GW对应潜在资本开支约8.5万亿美元。高盛同时将2030年美国数据中心容量预测从125GW上调至152GW，2025年后预计累计新增103GW，占全球同期新增约六成，Neocloud等新型云服务商为满足GPU需求快速扩张是美国上调的重要原因之一。
对A股利好数据中心与电力、算力租赁与云环节
推荐理由：高盛上调全球及美国数据中心容量预测并给出投资测算，读者可据此了解算力需求扩张的量化口径。
德意志银行研报称，随着新一批英伟达GB300芯片部署，SpaceX的AI算力预计年底达到约2.7吉瓦（GW），处于其2.5至3.0吉瓦目标区间内。该行估计每22万颗GB300组成的集群对应约440兆瓦算力，算力扩张有望支持云端算力租赁合同及Grok等AI推理应用需求。德银预计SpaceX未来可能签订更多大型云算力合同，或扩大现有客户订单，并维持SpaceX“买入”评级及250美元目标价。
对A股利好算力租赁与云环节，SpaceX算力扩张有望带动云算力租赁合同需求
摩根士丹利研报指出，尽管电力短缺、建设成本上涨及融资趋紧持续制约扩张，全球数据中心容量仍将保持高速增长。该行预计，全球数据中心IT容量将由2026年底约136GW增至2030年的316GW，增加约180GW，年复合增速23%。
对A股利好数据中心与电力及液冷与散热环节（推断），数据中心容量高增带动机房建设与热管理需求
高盛研报指出2027年DRAM与HBM市场前景强劲，TrendForce预计服务器需求增长及供应扩张有限将推动DRAM价格持续上涨至2028年上半年，长期供货协议覆盖率或达60%至70%。HBM综合平均售价预计同比上涨122%至每Gb 3.7美元，全球HBM市场收入同比增长超230%，突破2000亿美元。高盛重申三星电子和SK海力士“买入”评级，12个月目标价分别为50万和350万韩元。
财联社报道，马斯克警告200多家新云公司将大规模倒闭或合并，与黄仁勋在GTC大会上所称市场对新云需求远超预期的判断几乎截然相反。杰富瑞称该言论引发新一轮恐慌交易，摩根大通认为信贷短缺令人担忧，但共识是超大规模数据中心运营商状况良好，大型运营商将继续主导，包括新型云服务商在内的小型企业投资回报率仍为正。
推荐理由：原文并置马斯克与黄仁勋对AI云前景的对立判断，并补充摩根大通与杰富瑞的机构观点作参照。
加拿大皇家银行资本市场（RBC）研报称，AI 需求持续超过供给，HBM 价格上涨有望支撑整体 DRAM 平均售价，SK海力士将持续受益于存储芯片上行周期。RBC 预计三季度 DRAM 合约价环比上涨 20%，四季度可能再涨 15%，DRAM 上行周期还将再持续五个季度，供应紧张持续到 2027 年。
研报称某公司形成“采集-训练-部署”闭环，算力租赁首单落地（研报观点，未点名）。
对A股物理AI数据采集与算力租赁环节受关注
大和发布报告维持英伟达“跑赢大市”评级，称继续支持AI正带来回报，AI泡沫忧虑将随时间再度消散。黄仁勋在柏林GTC确认Vera Rubin已全面量产，并公布模块化、预先整合的DSX POD AI工厂，已准备场地部署时间有望从约6个月缩短至最短14日，预计2027年初可供使用；英伟达还宣布扩充全球制造产能，强调对欧洲科技生态接近100亿美元的承诺。
中信证券研报称，中美算力正处于高度景气建设周期，但北美算力建设面临投资回本与融资承接两重困局。中国算力资本开支增长空间较大，国资体系、信贷成本和基础设施条件有利，关键在于国产算力芯片性能及产能放量，2028年或迎供给释放节点。该机构认为产业仍在增长但将回归理性，并提醒美股警惕调整风险。
招商策略研报指出，本次英伟达 GTC 大会围绕 Vera Rubin 算力升级与物理 AI 应用拓展两大方向展开。算力端，Vera Rubin 持续提升计算效率，配合液冷及模块化部署方案提升 AI 基础设施能效；应用端，物理 AI 正加快在机器人、智能驾驶及工业制造等领域的布局。研报认为物理 AI 有望成为重要增长方向，为算力需求提供新增量。