#未模型审核

药明康德被移除黑名单，利好CXO

半导体设备专家 一、长存扩产及2027年存储设备需求情况 自2023年开始

海外半导体设备、零部件以及技术售后服务逐步撤出长存，长存设备国产化率相对较高，中微、华创、拓荆在长存的市场份额表现较好。 长存一厂已经基本饱和，设备以海外设备为主；二厂国产化设备占比20%以上，仍有1‑2万片产能增量，尚未扩满。长存三厂聚焦二九六层3D NAND，当前四厂、五厂已经启动设备招标，设备交付预计集中在2027年下半年至年底，阿斯麦相关设备已经开启招标。 合肥三厂（新桥厂区）以及上海超级工厂是国内存储扩产的两大重点项目。长兴对外宣称明年产能增量20万片，但结合国内设备实际运行状态，专家判断实际增量大概率为15万片。两个工厂明年增量可观，对比今年增速可以达到40%‑50%。 从设备厂商视角，当前部分厂商订单已经排到2028年，但2028年的订单情况要等到2027年才会明确。市场有投行咨询，为何2026年下半年国内半导体板块出现走弱。专家认为，前期市场预期过高，板块前期上涨过快；实际订单确有增长，但增长幅度不及前期股价反映的水平，由此带来下半年板块回调；但2027年整体半导体设备采购规模依旧会保持增长，整体同比增速至少40%‑50%，该增速口径为国内半导体设备整体采购额，存储是订单主力，先进逻辑也存在采购，但体量远小于存储。 站在2026年底看2027年存储（两存）设备需求： 长存三期带来5万多片产能，四期、五期合计带来4‑6万片产能，合计约11‑12万片NAND产能增量；三期同时开展DRAM产品测试，后续还会带来额外产能增量，若把DRAM增量计入，整体增量可达12‑14万片。 长存三期设备招标已经落地，对应5万片左右产能；四厂、五厂目前仅签订框架协议，产能建设依托三期296层工艺良率跑通，进度相对更慢，预计2027年底达成约5万片产能。2027年长存设备交付节奏：上半年以三期设备交付为主，下半年重心转向四期、五期。 长兴二期有2‑3万片相关产能，新桥三期、上海临港超级工厂布局HBM业务，建设HBM3专属产线，规划四五万片HBM专线产能，但不会一次性开满，预计先扩1万片HBM产能；叠加原有HBM3产能，整体HBM相关产能规模约4‑5万片，以上为已经下达订单、具备能见度的产能。 2026‑2027设备订单与交付节奏 2026年下达的订单：1月份交接单对应的设备会在2026年底完成交付；2026年二季度及之后下达的订单，设备主要在2027年交付。 2026年二季度下单量最高，四季度同样有大量订单，主要来自长存四、五期以及上海长兴HBM专线，集中在11月集中下单；需要区分订单和设备厂商确认收入，下单不等于确认收入。整体订单预期没有下调，仍处于上行阶段。 不考虑工艺良率、设备延期等不可抗力，仅基于现有订单看2027年存储设备进场（木运）节奏：一季度末‑二季度初（3‑4月）设备进场量最大；三季度末（10月）迎来第二个设备进场高峰；设备厂商的收入会受季度因素平滑，和设备进场节奏会存在一定差异。 二、半导体零部件分类、国产化率与竞争格局 排除光刻机光学镜头等光学类零部件，对射频电源、真空泵、管路阀门、金属结构件、陶瓷件、MFC气体流量计等核心零部件情况梳理如下： 射频电源（匹配器） 在半导体设备中价值占比15%‑20%，单台工艺腔体需要两套电源与匹配器，价值占比很高。 国内主要四家核心供应商：英杰电气、恒裕昌、华晨电子、神州半导体。 英杰电气：起步最早，和中微绑定最深； 恒裕昌：依托拓荆拿到大量份额，从电源维修业务起家； 华晨电子：2025年从北方华创体系独立拆分，拿到华创大量份额，预计最晚2029年上市； 神州半导体：原为应用材料外包服务商，擅长RPS等离子电源维修，现已自主研发射频电源，预计2026年11月上市。 国内射频电源整体国产化率不到20%，还有利兆、兆源、纳微半导体等未上市企业跟进追赶。射频电源受海外管控，海外交期极长，是制约国产设备量产的瓶颈零部件。 真空泵 每台设备配备2‑3台真空泵，分为主泵、分子泵、罗茨泵、附属泵等，设备价值占比较高。海外主流供应商为爱德华、普发、荏原机械；国内代表厂商：中科科仪、杭州核磁（磁悬浮泵）。行业整体国产化率仅百分之十几；磁悬浮泵国内应用还比较少，目前分子泵、干泵使用更多。 气体管路、阀门类 整体价值占设备成本10%‑12%。对标海外Swagelok、Fujikin、MKS、VAT等品牌。 国内代表企业：新南英才、聚客流体、中科科尔、飞托科、新应材。 中科科尔：对标Swagelok，产品覆盖减压阀、隔膜阀、EP管； 聚客流体：主打集成气路模组； 飞托科：核心团队来自Swagelok，产品替代属性强； 新应材：侧重真空阀，对标VAT。 金属结构件（腔体、基座、内衬等） 代表厂商富创精密、托伦斯、晋江先锋。 富创精密：源自富士迈团队，精度、腔体加工能力国内最优； 托伦斯：和中微深度绑定，承接大量成熟设备腔体订单； 晋江先锋：行业内重要配套厂商。 陶瓷件、静电卡盘（E‑CHUCK） 代表厂商苏州科玛、珍宝科技、卡贝尼。 苏州科玛：原为应用材料氧化铝陶瓷供应商，上市后拓展加热盘、静电卡盘，为中微做配套。 静电卡盘属于设备定制化零部件，不同设备型号需要单独研发，无法通用；国内12寸静电卡盘企业数量少，产品良率不高，但市场供不应求。海外静电卡盘交期极长，订货10个可能两年仅交付4个，是制约国内设备量产的核心瓶颈零部件。 MFC气体流量计 单颗成熟制程MFC价格约1.5万元。成熟制程单腔体约8颗MFC，5个腔体合计约40颗；先进制程单腔体12‑14颗，5个腔体合计60‑70颗。成熟制程多用热式MFC，先进制程对精度要求高采用压差式MFC，压差式价格是热式两倍以上。国内代表厂商高凯技术，国内供给较为紧缺，整体市场规模不大。 小结：剔除光学零部件，射频电源、静电卡盘是制约国产设备量产最关键瓶颈零部件，海外管控、交期严重拉长，必须依靠国产化突破，才能匹配国内设备扩产增量。先进制程场景下，真空泵、各类真空阀门、MFC同样处于供给紧张状态；成熟制程金属结构件国内供给充足。 三、零部件涨价逻辑、库存情况 涨价驱动： 关税上行，2026Q1零部件迎来第一轮涨价；美国芯片法案落地后，2026年4‑5月迎来第二轮涨价。 海外零部件厂商不会随国内需求爆发大规模扩产，仅小幅增加产能，需求抬升直接拉长交期，市场出现加价拿货。 下游设备厂、晶圆厂主动提升安全库存，原先备货1‑1.5年，现在备货提升至1.5‑2年；叠加设备整体需求上行，进一步推高价格、拉长交付周期。 库存分化：并非某一大类零部件全面紧缺，而是先进制程对应的零部件普遍库存紧张，海外虽没有完全断供，但交期极长，静电卡盘、射频电源、真空泵、各类真空阀、MFC等先进制程零部件缺货，拖累设备量产节奏；成熟制程金属结构件等品类国内产能充足。 四、先进逻辑扩产情况 先进逻辑扩产最大卡点为光刻机，可采购1980i机型，但更高级别机型无法获取；可以依靠多重曝光实现等效7/5nm工艺，但无法从根本上解决工艺问题。存储2027年大概率处于扩产高点，但先进逻辑很难接棒存储的高增速。 五、量检测设备发展现状 量检测设备整体国产化进度相比刻蚀、薄膜沉积等前道设备偏慢。国内主要玩家中科飞测、上海精测、超威（中微子公司）。 中科飞测暗场检测能力较好，明场检测仍存在短板； 上海精测在膜厚检测领域表现尚可； 超威处于产品内测阶段。 整体看，国内量检测设备在长存等大厂实际装机量仍然不多。 六、先进封装扩产、设备订单与节奏 国内先进封装核心设备：拓荆混合键合设备、中微TSV深硅刻蚀、盛美电镀设备、北方华创混合键合与电镀设备。 下游封测厂：长电科技（上海临港厂区）、通富微电已经导入国产设备验证跑片，华天科技导入国产设备规模偏小。 先进封装的扩产节奏高度依赖上游HBM、高算力芯片的产出进度。如果存储厂商HBM产出节奏加快，先进封装的设备需求会快速释放。 展望2027年，国内先进封装产能扩张增速预计10%‑15%，增速低于前道晶圆设备。

The Information：英伟达的下一个难题：间谍丑闻后推动出口管制的新动向 黄仁勋据称与中国间谍的关系推动两党加大力度收紧 AI 芯片限制。 白宫已就芯片远程访问禁令向国会工作人员提供反馈，这可能促使商务部采取行动。

hcdx：震裕科技：国星宇航即将上市

震裕科技：国星宇航即将上市， 🍁 商业航天切入整星代工，打开第三成长曲线。 4月公司出资70%与国星宇航董事长陆川合资设立震裕星算（苏州）科技有限公司，布局卫星制造。国星宇航是三体计算星座的整星研制方，远期规划2800颗算力卫星，震裕负责卫星的工程化制造和硬件集成。27年订单指引50颗，单星价值量约3500万元。 🍁机器人业务海内外同步提速。泰国工厂ODI问题已解决，可满足北美大客户产能需求，年对应约14-15万台机器人，另外收到新图纸。其他海外客户已有接触。国内方面，智元系收入占比一半，优必选、小米、开普勒为第二大客户群体，智元、优必选的灵巧手传动与结构件为公司独供，小米线性模组为独供。 🍁公司结构件业务27年继续高速增长，在二线厂商中份额继续大幅度提升，同时扩展海外客户。铁芯、模具等业务持续增长，盈利能力稳定。预计公司27年收入250-270亿元，净利润15亿元以上。

财联社11月10日电

据报道，Anthropic拟通过IPO募资至多693亿美元，发行价区间为每股70-80美元。Anthropic拟在IPO中发行866,666,664股A类股。

特朗普称伊朗战事已“事实上结束”

美国总统特朗普9日在白宫称，伊朗战事已经“事实上结束”，我们只是维持现状；他不做任何保证，但如果确实不得不再次介入，将随时可以行动。（新华社） 08:06 【知情人士：特朗普希望与伊朗达成协议】11月9日，据央视记者获悉，一名了解会晤详情的外交官表示，特朗普向卡塔尔首相阿勒萨尼明确表示希望与伊朗达成协议，愿给谈判一个机会，但指出若伊朗不认真对待谈判，他可能改变目前立场。特朗普同日发文称，与阿勒萨尼就伊朗议题深入讨论，美国重启对伊军事行动“可能性相当小”，局势朝结束冲突积极方向发展。卡塔尔首相称调解斡旋仍在继续，美国中期选举后仍愿寻求伊朗问题解决方案。伊朗外交部发言人巴加埃称，伊朗“两日计划”仍有效，旨在恢复霍尔木兹海峡和波斯湾安全，若美国落实要求，两天内可为地区局势积极变化创造条件。（央视新闻）

高盛中国开盘速递（GS CHINA OPEN） 🧠 市场情绪 经历震荡一周后

A 股本周初显现部分企稳迹象，但上涨动能依旧偏弱。国内市场讨论重心集中在英伟达最新相关消息，市场再度关注先进芯片流入国内的情况。 中国外交部驳斥有关 “中国从事间谍活动” 的说法，称这是对中国的抹黑。综合市场反馈，在市场预期监管审查趋严的背景下，本次风波可能进一步抬高英伟达芯片进入国内的门槛。这利好寒武纪等国内芯片公司，市场预期国产替代节奏将进一步加快。 叠加隔夜油价下跌、地缘紧张缓和、美股科技股上涨，预计 A 股早盘也将迎来强势开局。 📰 市场资讯 📊 经济数据 高盛全球投资研究团队预期，10 月出口同比增速 36.0%，和 9 月 36.2% 基本持平；进口同比增速将抬升至 33.2%（9 月为 31.0%）。 🏦 资本市场 截至 11 月 9 日，至少 10 家国内券商已完成央行第三轮证券化再融资工具（SFISF）下的首轮股票买入操作。 💻 AI 芯片 中方驳斥针对英伟达 CEO 黄仁勋相关的间谍指控，称该说法毫无依据、是对中国的抹黑。 外交部暂不评论 60 万颗先进 AI 芯片等待从香港发往内地、等待审批的相关报道。 谷歌推出新版 AI 芯片，加大对英伟达的竞争力度。 🩺 医药 药明康德从美国 “中国军事相关公司” 清单中被移除。 🍶 消费 - 白酒 白酒跟踪：双十一白酒初步观察，高端白酒批发价格依旧偏弱；头部品牌在淡季发力电商大促与直播带货。 🔌 光模块 剑桥科技 (603083.SH) 公告，受益 800G、1.6T、NPO 产品订单旺盛，计划到 2027 年底，新增至少 1000 万只光模块年产能。 🚗 新能源车 / 汽车 乘联会预判：2027 年国内汽车出口增速大概率放缓至 10%。 🧱 基础材料 盈利预测更新：优先看好铜，对铝、锂、煤炭维持谨慎态度；重申国内铜板块相关公司的买入评级，标的包含紫金矿业（H/A 股）。

中信新材料：斯瑞新材更新20261109 斯瑞新材不是某条赛道爆发

斯瑞新材更新20261109 斯瑞新材不是某条赛道爆发，而是同一套铜合金高温/导热工艺，在光模块、CT球管、液体火箭、电力四条曲线上同时兑现 光模块：增速最快的方向，前三季度同比约+340%；去年全年约7000万元，2026H1约1.1亿元、今年前三季度约2.1亿元，全年预计3亿元以上 医疗影像：前三季度约1.1亿元、同比约+80%，第一大客户为联影医疗 液体火箭发动机（推力室内壁等铜合金件）：Q3增速约40%，全年增速约66%-70%，今年客户结构国家队约70%、民营约30%，核心收入来自西安航天六院 ➡公司材料目前是耗材：复用后推力/载荷打折（首次100%、二次约90%），不能再用。SpaceX平均复用16次，国内复用降本后发射节奏加快，有望放大总需求；且目前星舰类单箭40台发动机、单箭价值量跃升，以及全流量补燃ASP将升级 中高压电接触材料及制品：前三季度收入增速36%-38%，远超以往10%-15%，未来两三年预计仍在35%以上。增长核心来自欧洲外销（西门子、ABB、施耐德）——国内增量主要在配网，海外增量在输电网、高压特高压 —————————————— 中信证券新材料 李超/陈旺/俞腾13736437563/郭柯宇/何鑫圣/陈健/杨博钧

最新监控池名单

最新监控池名单，无新增

五、国际金银现货集体上涨 现货黄金价格涨1.72%

报4140.93美元/盎司；现货白银价格涨2.93%，报53.44美元/盎司。 贵金属：晓程科技、盛达资源、赤峰黄金、四川黄金、深中华A

四、星云星座计划发布 我国太空算力网加快部署

在9日举办的2026太空云产业生态大会上，星云星座计划等我国太空云产业化成果发布，标志着我国太空云生态建设迈出了从技术验证走向产业化布局的关键一步。本次发布的星云星座计划是中国科学院空天信息创新研究院与国内科创企业联合研发的全栈国产化太空算力网，是太空云生态产业化落地的重点项目。该计划覆盖从国产算力芯片到卫星应用的全产业链条。未来，项目将依托国内计算芯片、服务器整机、卫星制造、卫星应用等研发单位，构建从核心器部件研制到星座组网与应用的全栈国产化自主技术体系。分布形成天地协同的统一算力网，为自然资源、防灾应急、低空经济等场景提供覆盖全球的太空算力服务。 （央视新闻） 太空算力：顺灏股份、西部材料、钧达股份、上海沪工、电科蓝天

三、特朗普称可能将与中俄在APEC讨论美伊冲突及无核化问题

1、外交部发言人主持例行记者会。外媒记者提问，美国总统特朗普说，他可能会同中国和俄罗斯两国在APEC深圳峰会期间举行会晤，讨论终止美伊冲突以及无核化等问题。APEC是亚太经济合作组织的简称，会议将于11月18日至19日在中国深圳举行。 2、11月8日，中国中东问题特使翟隽访问伊朗。 3、特朗普最新表示：目前对伊朗采取军事行动似乎没有必要。 4、乌克兰谈判代表团抵达阿布扎比，参加11月10日的俄美乌三方会谈。 APEC+深圳：深物业A、深华发A、深中华A、深振业A 美伊+俄乌和谈：北新路桥、中工国际、北方国际

「每日电话会议录音」 链接：夸克网盘分享

避雷针

避雷针

一、昨日热点 东方：日出东方、东方新能 机器人：华培动力、泰尔股份

商业航天：西部材料 冰雪经济：冰山冷热 煤炭：安泰集团 二、美股三大指数集体大涨 费城半导体指数涨6.85% 1、美股三大指数集体收涨，道指涨2.15%，纳指涨2.74%，标普500指数涨2.34%；A50期指上涨1.06%。 2、芯片股大涨，费城半导体指数涨6.85%，较11月5日暴跌日收盘价已反弹10%。AMD涨超13%，应用材料涨超11%。 3、存储芯片大涨，西部数据上涨9.86%，希捷科技上涨9.79，闪迪涨上涨6.16%。 4、光通信概念大涨，Coherent上涨16.79%，Lumentum控股上涨10.69%，AXT上涨10.37%。 PCB：超声电子、奥士康、宏和科技、中材科技 半导体：通富微电、北方华创、粤芯半导体、华虹宏力 磷化铟：云南锗业、博杰股份、光智科技 光通信：新易盛、中际旭创、源杰科技 存储芯片：普冉股份、长鑫科技 三、特朗普称可能将与中俄在APEC讨论美伊冲突及无核化问题 1、外交部发言人主持例行记者会。外媒记者提问，美国总统特朗普说，他可能会同中国和俄罗斯两国在APEC深圳峰会期间举行会晤，讨论终止美伊冲突以及无核化等问题。APEC是亚太经济合作组织的简称，会议将于11月18日至19日在中国深圳举行。 2、11月8日，中国中东问题特使翟隽访问伊朗。 3、特朗普最新表示：目前对伊朗采取军事行动似乎没有必要。 4、乌克兰谈判代表团抵达阿布扎比，参加11月10日的俄美乌三方会谈。 APEC+深圳：深物业A、深华发A、深中华A、深振业A 美伊+俄乌和谈：北新路桥、中工国际、北方国际 四、星云星座计划发布 我国太空算力网加快部署 在9日举办的2026太空云产业生态大会上，星云星座计划等我国太空云产业化成果发布，标志着我国太空云生态建设迈出了从技术验证走向产业化布局的关键一步。本次发布的星云星座计划是中国科学院空天信息创新研究院与国内科创企业联合研发的全栈国产化太空算力网，是太空云生态产业化落地的重点项目。该计划覆盖从国产算力芯片到卫星应用的全产业链条。未来，项目将依托国内计算芯片、服务器整机、卫星制造、卫星应用等研发单位，构建从核心器部件研制到星座组网与应用的全栈国产化自主技术体系。分布形成天地协同的统一算力网，为自然资源、防灾应急、低空经济等场景提供覆盖全球的太空算力服务。 （央视新闻） 太空算力：顺灏股份、西部材料、钧达股份、上海沪工、电科蓝天 五、国际金银现货集体上涨 现货黄金价格涨1.72%，报4140.93美元/盎司；现货白银价格涨2.93%，报53.44美元/盎司。 贵金属：晓程科技、盛达资源、赤峰黄金、四川黄金、深中华A 六、行业要闻 1、药明康德：美国防部将药明康德从1260H清单移除。 2、章源钨业：从11月10日起，对硬质合金类产品按新价格执行。 3、AI算力缺电逼出二手生意，新机要等六年，全球疯抢二手燃气轮机。（杰瑞股份、应流股份） 4、央视财经：有企业物理AI数据需求量一年暴增近10倍，到2030年物理AI市场规模有望达4500亿美元。（索辰科技、能科科技） 5、国务院公布《中医药传统知识保护条例》。（盘龙药业、特一药业） 6、11月9日，北京市副市长在北京证券交易所开市五周年来临之际，赴北交所调研并主持召开座谈会。（北证50ETF）摩根士丹利：标普500指数的调整可能已接近尾声，美股或正为年末反弹蓄势，中期选举后数据中心部署方面的风险有限。

东睦股份：进入深度价值区间

进入深度价值区间，HW正式入股，利润环比持续恢复 1.灵巧手零部件（正式给T供货）已经开始批量供货，8月小批量，10月8万套，12月12万套，预计2027年800万套，每个是5块钱（未来会逐步扩大供货零部件数量），一个手上用22个，一个机器人44个，价值量220元，明年预计800万收入（按照计算人形机器人出货3万多台） 2.截止目前订单，人形机器人1.65亿（减速机+轴向磁通关节模组），手术机器人1亿，NV液冷MIM零部件预计2亿（其中国内单一客户1亿），NV服务器零部件今年1亿，预计明年1.5亿。 3.叠加软磁，明年机器人液冷软磁一起约8-9亿增长。-jt

AIDC周度跟踪@20261109 1️⃣发电及电网设备 💡行业动态 1.

美国中期选举民主党赢下得州、俄亥俄、佐治亚三州州长，三人均主张以水耗、居民电价和电网成本为抓手限制数据中心建设。全美DC管道488.2GW、在建87.2GW，其中限制立场17州对应265GW、占57%，单月搁浅跳增9.4GW至61.1GW；得州由"审计"转向"立法前置"，项目冻结或常态化，资本向路易斯安那、俄克拉荷马、佛罗里达转移。 2. NTT DATA与Bloom Energy签署900MW现场燃料电池协议，作为多个数据中心项目主电源而非备用，首批2027年出货，为Bloom最大国际项目、双方目标扩展至GW级。 3 谷歌投资170亿美元建设怀俄明州首座数据中心，配套702MW燃料电池及碳捕集封存并与AEP签约，采用全风冷，承诺全额承担自身用电及由其增长带来的电网配套成本。 4. 谷歌2027至2028年在马来西亚投资150亿美元，新建雪兰莪、森美兰两个数据中心园区及云区域，并联合马来西亚国家电力公司向国家电网新增超1GW清洁能源装机。 2️⃣供配电 💡行业动态 1. 远景一体化800V HVDC在乌兰察布星河基地投入商业化运行，为全球首套在大型AI数据中心商用的800V HVDC，10kV交流直转800V直流、SST效率98.5%以上；基地规划3GW、绿电直连比例超80%。 🏢公司动态 1. 维谛与英飞凌签署三年期战略协议，锁定硅及碳化硅功率半导体供应，覆盖其全球电源产品线及下一代800VDC供电系统。 2. 伊顿三季报电气业务数据中心营收同比增约65%、数据中心订单滚动12个月增超一倍，电气在手订单同比增46%至超200亿美元；15kV/2MW固态变压器已通过UL测试、计划2027年批量出货。 3. 通合科技拟投资10.025亿元建设算力储能一体化智能成套电源装备产业化项目，含数据中心供配电系统及模块（二期）、新型储能、智能一体化电源三板块，拟征地约100亩，尚需股东会审议。 4. 新雷能定增预案修订稿拟募资不超17.87亿元，其中13.45亿元投深圳制造基地，聚焦数据中心二次电源及VPD垂直近芯供电模组、三次电源和OCP电源规模化量产，并判断液冷大功率服务器电源、±400V/800V HVDC已成智算中心主流标配。 5. 特锐德H股发行上市申请通过港交所上市委员会聆讯，尚需取得香港证监会及联交所最终批准。

电子策略｜苹果HALO突破机器人控制瓶颈

核心观点：苹果HALO＋英伟达Hugging Face生态＋宇树G1＋端侧AI视觉控制，四重题材共振，贝仕达克（300822）值得纳入具身智能弹性股观察池！ 苹果11月4日披露机器人自主控制系统HALO，在宇树G1上实现360次真实环境单项测试、平均91%的成功率。这意味着，具身智能在视觉理解、仿真训练和运动控制方面取得重要进展，物理AI商业化想象空间进一步打开！ 与此同时，英伟达宣布129.3亿美元收购Hugging Face的协议，后者推出399美元机器鸭Microduck。全球科技巨头正加速完善机器人模型、开源生态与低成本终端布局。 值得挖掘的是贝仕达克！ 公司深耕智能控制器，掌握AI视觉识别、室内SLAM导航、双目深度感知、NPU边缘计算等技术。2025年年报更披露，具备自主移动、智能跟随和路径规划功能的宠物动态跟拍载具已经实现量产。 从智能控制器到自主移动终端，再到未来家庭物理AI应用，公司具备值得跟踪的技术延伸空间。 更有意思的是，贝仕达克曾经因为名字倒读谐音“可达十倍”，在2024年走出6天5个20cm涨停的强势行情。 苹果赋能机器人算法、宇树验证国产本体、英伟达加速开源生态，叠加贝仕达克自身的机器视觉储备与历史股性，有望形成较高辨识度的短线题材组合！ 需要关注的是，目前尚无贝仕达克直接参与上述项目的证据，机器人业务兑现及盈利修复仍存在不确定性。短期重点观察资金认可度、板块强度及后续业务进展。

伊朗总统：最高领袖要求结束与美国“不战不和”状态

财联社11月10日电，伊朗总统佩泽希齐扬9日表示，伊朗最高领袖穆杰塔巴·哈梅内伊已经作出指示，要求结束目前与美国“不战不和”的状态。伊朗方面援引佩泽希齐扬当天的话称，伊朗将在保证自身尊严的前提下开展对话，通过平等谈判解决争端。他表示，如果伊朗的权利能够通过对话得到保障，就不应该诉诸武力，但伊朗不会向强权与霸凌行为屈服。伊朗方面9日还有消息称，伊朗军方发言人穆罕默德·阿克拉米-尼亚说，伊朗武装部队正在落实最高领袖近期指示，今后军事行动将更加注重快速回应和打击效果，且不再受地理范围限制。伊朗此前的军事学说以防御和威慑为基础，而如今正向进攻性方向转变。他表示，伊朗不会因美国国内政治变化而放缓军事能力建设，将继续推进提升威慑能力计划。 （央视新闻）

药明康德在港交所公告

于2026年11月9日，公司获悉美国国防部决定将药明康德从1260H项下的CMC名单中移除。

英伟达间谍指控或促使出台法律

收紧中国获取 AI 芯片的渠道

周二盘前热点

周二盘前热点

美国议员要求英伟达提供更多细节

以调查黄仁勋丑闻

英伟达总法律顾问蒂姆·泰特介入了美国政府对 Megaspeed

International 涉嫌走私人工智能芯片的调查

巴西交易撮合者认为未来可能与中国达成更多交易

美国战争部长赫格塞斯被指控在弹劾过程中犯有罪行和不当行为

爱立信公司首席执行官佩尔·纳尔文格表示

随着联网设备需要更多数据，人工智能将创造对下一代电信网络的需求。

SpaceX计划在德州投资240亿美元建设数据中心和天然气发电厂

财联社11月10日电，根据美国德州Starbase市政府网站发布的听证会通知，马斯克旗下的SpaceX计划在公司所在地Starbase建设、拥有并运营一座燃气电厂和超级计算设施。项目初期预计投资240亿美元。Starbase市政委员将在12月9日的会议上审议一项税收减免和开发协议。这一计划显示马斯克正寻求对SpaceX的天然气价值链进行垂直整合。天然气是数据中心开发商为推动设施尽快投运而使用的主要发电燃料。SpaceX还计划在部分火箭发射中使用经过超低温冷却和净化处理的天然气。(来自财联社APP)

美国防长海格塞斯再次面临弹劾动议 众议院最快周三表决

财联社11月10日电，美国共和党众议员Thomas Massie最快将于周一提出弹劾国防部长海格塞斯的动议。Massie在社交媒体上公布了列举对海格塞斯指控的决议案，并计划在众议院周一中午12点开会后再次提出弹劾条款。此举将推动众议院最早于周三就该动议进行全院表决。Massie周一早上在社交媒体发帖称：“我看到一些同僚说海格塞斯很称职，而且他们赞成这场战争，所以不会投票支持弹劾。但问题并不在这里。问题是他是否实施了可被弹劾的行为，答案是肯定的，一共有八次。”(来自财联社APP)

Anthropic发布新款前沿模型，IPO临近

在人工智能市场回调之际

投资者纷纷涌入电池行业交易

英伟达丑闻爆发；这家初创公司利用人工智能代理欺骗诈骗分子

hcdx：阿尔特：仿真路线被苹果halo 验证

阿尔特：仿真路线被苹果halo 验证，阿尔特具备PB级工程闭环数据与自研求解器双重卡位 🍁仿真数据替代真人采集的路径已被苹果用91%的成功率验证，而世界模型的物理真实性必须由求解器层层兜底，阿尔特是具备PB级工程闭环数据与自研求解器双重卡位的公司。此外行业催化正在密集共振，OpenAI持续加码物理AI、以汽车厂模式推进本体与模型的量产测试闭环；字节世界模型将于月底发布。 🍁苹果HALO正式确认仿真路线。 11月4日苹果发布人形机器人自主控制系统HALO，训练数据100%来自仿真合成。在6个未扫描建图的真实家庭完成360次单项测试，成功率91%，且与仿真环境6000次测试的91%打平，sim-to-real零损耗。这确立了程序化生成+扩散模型+分层强化的端到端仿真训练闭环。 🍁仿真路线的瓶颈随之从数据转向物理引擎。 一个成熟的世界模型约需1500-2500条物理求解器，视觉模型可以堆算力，但物理约束必须靠求解器逐条封装——这正是当前全球最稀缺的能力。阿尔特做的正是世界模型的物理引擎，底层求解器具有通用性，可跨模型、跨本体复用。 🍁阿尔特作为独立第三方汽车设计平台，拥有PB级、覆盖2000多款车型的完整工程闭环数据，利用AI反向推演世界模型所需求解器，目前已开发6款。底层求解器业务由清华团队组建的太乙公司主导，已形成太乙创绘平台、圆方研发设计大模型、御风风阻预测、方寸DMU校核四款核心产品 。

特朗普： 真的有人相信这次“选举”是公正的吗？民调怎么会错得这么离谱？有些地方的提前投票人数太多，无论有多少人去投票，都不可能赢。 一切都与机器有关，机器远比选民重要得多！

FT: 涉嫌中国间谍与英伟达首席执行官有关联

曾向投资者推销 AI 芯片交易 Alice Huang 吹嘘自己能够获得英伟达 GPU，并与阿里巴巴有关系

彭博：美国会民主党人正在考虑是否利用 12 月 11 日政府停摆的最后期限

向总统唐纳德·特朗普施压，要求结束伊朗战争。

财联社11月9日电

英伟达股价盘初下跌8.8%，跌至3月以来最低点。

泰格医药：拟出售方达控股海外资产

利好临床CRO主业加速拓展 事件：2026年11月10日，公司公告拟联合查尔斯河（CRL）等交易方对控股子公司方达控股（1521.HK）进行私有化及资产分拆出售，交易完成后泰格医药将不再持有方达控股股权，仅保留其中国境内业务及部分相关资产。 本次交易分为私有化及资产分拆两个阶段。方达控股私有化价格为2.37港元/股，较2026年10月16日未受干扰股价溢价约108%。分拆交易中，CRL拟以4.7亿美元初始交易价格收购美国生物分析及DMPK等实验室业务，李松博士相关主体以0.844亿美元初始价格收购其他部分海外业务，泰格医药保留初始估值2.055亿美元的中国境内业务及部分相关资产。 泰格医药目前合计持有方达控股64.48%股权，其中直接持股11.09%对应私有化现金对价约4.61亿元人民币；此外，香港泰格将通过后续股权调整进一步取得现金对价，具体金额待交割确定。交易还设置2026—2027年业绩奖励机制，有望进一步增厚交易收益。 观点：方达资产价值充分释放，利好公司临床CRO主业拓展提速 ① 方达海外资产出售价值充分释放。方达控股此前港股估值相对较低，本次私有化价格较未受干扰股价溢价超过100%，公告明确本次交易预计产生的利润超过公司最近一年经审计净利润的50%，交易完成后有望形成较大规模一次性投资收益。 ② 剥离海外实验室业务，聚焦海外临床CRO业务拓展。方达海外分部净利率或略低于临床CRO业务，我们预计此次业务剥离或对公司表观净利率有积极影响。此外此次出售有望减少多元业务管理成本及海外实验室运营负担，根据根据公告，出售所得资金预计60%用于海外业务拓展及海外临床CRO相关潜在收购，20%用于一般营运，剩余20%可在履行必要审批后用于股份回购或分红，看好公司资源重整后临床CRO主业拓展提速。 风险提示 交易审批及交割不确定性、最终交易价格调整、一次性收益不具有持续性、临床CRO行业需求恢复不及预期等

银行2027年度策略出炉 去年策略报告中几点预测都有应验

我们在今年报告中也对2027提出四大预测： 1️⃣ 上市银行是最核心的优质红利资产。明年上半年息差好于下半年，利润增速稳定在4%-5%。 2️⃣ 分红率稳步提速，贷款降速提质给予银行更高分红能力。 3️⃣ A股银行有望再现“1倍PB”，国有大行提振估值中枢、优质城商行率先站上1倍，同时2027年关注头部股份行“适时重生”。 4️⃣ 2027银行资金面还有预期差，欠配权重股有更大机会。“稳稳的幸福”更强于“东张西望”

谷歌扩充 TPU 芯片阵容

推出 8tx/8i Max 两款新品挑战英伟达 谷歌扩充 TPU 芯片阵容，推出 8tx/8i Max 两款新品挑战英伟达 - IT之家