大摩维持北美半导体行业“吸引”评级，首选英伟达、看好博通
财联社11月10日报道，摩根士丹利最新研究报告将北美半导体行业评级列为“吸引”，继续首选英伟达，同时看好博通，闪迪及美光科技的风险回报亦日趋吸引。大摩指出，近期风险可能令北美半导体板块更趋区间波动，但股价接近区间低位时倾向买入。子板块偏好排序为GPU/XPU计算、记忆体、半导体生产设备、模拟芯片、网络芯片、CPU。
对A股利好英伟达链与存储环节，大摩看好北美GPU/存储景气带动国内配套
#现象/趋势
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财联社电报新AI 评分2121 财联社电报AI 评分1818 研报数据：马斯克明确太空算力部署时间表，太空算力成AI基建新方向；空心杯电机等核心部件厂商对人形机器人客户规模化量产
财联社研报数据显示，马斯克明确了太空算力部署时间表，太空算力被视为AI基建新方向。另一条研选信息称，某公司已对全球知名人形机器人客户实现规模化量产并逐步贡献收益，其相关产品可适配空心杯电机、无框力矩电机等核心部件。素材仅提供两条标题式要点，未披露具体公司名称、量产数字及马斯克时间表的具体细节。
对A股传闻类研报数据提示太空算力为AI基建新方向，利好算力租赁与云；人形机器人核心部件规模化量产利好伺服与电机
财联社电报精选AI 评分5050 摩根士丹利看好英伟达等科技板块维持资本开支 预测2027年达约1.6万亿美元
财联社报道，摩根士丹利11月8日发布全球主题研究报告，认为选举后市场对数据中心建设的担忧引发AI股票大幅调整属反应过度，建议采取转型逢低买入策略。报告预计美国约20%原定2028年的数据中心项目可能推迟至2029年，涉及约5吉瓦IT负载容量；但项目延期不等于投资取消，仍维持大型云计算及科技企业整体资本支出预测，2027年和2028年分别约1.6万亿美元和1.8万亿美元。
对A股利好英伟达链、算力租赁与云，大摩维持2027年约1.6万亿美元资本开支预测并建议逢低买入
推荐理由：报告认为数据中心项目延期不等于AI投资取消，并给出2027至2028年资本开支预测，可作为评估市场回调的参考。
财联社电报AI 评分1515 SpaceX星舰即将挑战整箭回收，美股AI泡沫处于什么阶段
2026年11月，SpaceX星舰即将首次挑战整箭回收，复用节奏有望进一步加快，进而提速星链及太空算力星座部署。分析师看好相关配套及设备需求随之提升。财联社电报指出，美股AI泡沫目前处于特定阶段。今日全市场机构研报共发布607篇，丸美生物、明月镜片评级得到上调，6家公司获得首度覆盖，其中埃科光电获新财富分析师深度覆盖。在个股机构关注度排行中，石头科技首次上榜，前五名依次为贵州茅台、海天味业、安井食品、比亚迪和石头科技。
36氪AI 评分4141 外资投行密集看多A股 高度关注中国AI产业链
近日多家头部外资投行密集看多A股：高盛交易台向客户发布报告称看好中国国内AI相关股票，理由是估值大幅回调、政策支撑持续加码；摩根大通、瑞银等机构同样认为本轮回调后更多AI细分领域风险回报比正在改善。高盛交易台统计显示，主要股票型ETF过去三周资金净流入创阶段新高，其中沪深300和科创50 ETF吸收了主要资金流入。
36氪AI 评分3737 德银：SpaceX年底AI算力有望达2.7GW，云算力租赁业务前景强劲
德意志银行研报称，随着新一批英伟达GB300芯片部署，SpaceX的AI算力预计年底达到约2.7吉瓦（GW），处于其2.5至3.0吉瓦目标区间内。该行估计每22万颗GB300组成的集群对应约440兆瓦算力，算力扩张有望支持云端算力租赁合同及Grok等AI推理应用需求。德银预计SpaceX未来可能签订更多大型云算力合同，或扩大现有客户订单，并维持SpaceX“买入”评级及250美元目标价。
对A股利好算力租赁与云环节，SpaceX算力扩张有望带动云算力租赁合同需求
财联社电报AI 评分5555 摩根士丹利CEO Ted Pick：未来十年AI资本支出或达10万亿至15万亿美元
摩根士丹利CEO Ted Pick表示，未来十年AI领域资本支出可能达到10万亿至15万亿美元。他估计未来7至12年大型科技超大规模云服务商每年投入或达8,000亿至1万亿美元，目前已有2万亿至3万亿美元资金作出承诺或落地；他称这些投入仍处早期阶段，"我们现在大概处于一场九局比赛的第二局"，并将该支出规模与标普500指数约70万亿美元总市值作对比。
财联社电报精选AI 评分3838 大摩研报：全球数据中心2030年容量或达316GW
摩根士丹利研报指出，尽管电力短缺、建设成本上涨及融资趋紧持续制约扩张，全球数据中心容量仍将保持高速增长。该行预计，全球数据中心IT容量将由2026年底约136GW增至2030年的316GW，增加约180GW，年复合增速23%。
对A股利好数据中心与电力及液冷与散热环节（推断），数据中心容量高增带动机房建设与热管理需求
36氪AI 评分2020 中信证券：11月仍应以进攻思路寻找结构性机会
中信证券研报认为，11月仍应以进攻思路寻找结构性机会，重点布局业绩增长有支撑的科技制造龙头。大族激光、思瑞浦三季度收入和利润快速增长，反映部分设备和芯片需求已进入业绩释放阶段。AI投资拉动正沿产业链向存储、高端PCB设备及数据中心供电延伸，国产替代为模拟芯片和工业自动化提供持续增长空间。随着三季报落地，中信证券判断市场有望更重视盈利增长及明年订单可见度。
36氪AI 评分2424 中信建投：无布是高速铜互联升级关键一步，优先关注CCL/PP龙头
中信建投研报称，无布是高速铜互联升级的关键一步，指依据性能与可靠性约束在特定介质层实施少布/无布，而非去除整块PCB玻纤布。无布分为算力PCB与光模块两类应用场景，Rubin Ultra（VR300）NVL576机柜交换板是最可能率先规模采用的场景。在NVL576机柜出货拉动下，无布PCB、CCL/PP与上游材料有望自2028年起放量，产业链价值向CCL/PP环节集中。
财联社电报AI 评分4848 高盛：AI重塑市场定价 半导体板块影响力超过油价
高盛10月27日发布研报称，AI已成为金融市场影响力极强的力量，半导体股票对各类资产价格波动的解释力超过油价。研究发现，过去三周半导体板块的行情差异可解释各类资产约54%的表现分化，油价仅能解释2%。高盛分析师表示，科技股已成为风险偏好越来越重要的驱动因素。
36氪AI 评分2222 中信证券研报：物理AI爆发，建议沿三条线索挖掘端侧机遇
中信证券研报指出，物理AI与端侧应用关注度迅速升温，OpenAI、英伟达GTC、宇树科技生态大会等产业事件叠加存储行业预期分歧推动板块行情爆发。研报认为本轮核心变化是模型能力与终端硬件联系进一步强化，建议从机器人能力升级、数据采集需求扩张和端侧入口创新三条线索把握端侧投资机遇，关注主业稳健兼有端侧布局的龙头及卡位突出、股价充分调整的弹性标的。
财联社电报AI 评分2727 韩国券商KB证券：三星电子与SK海力士市盈率仅约3倍，股价低估程度堪比金融危机时期
韩国头部券商KB证券10月26日发布报告称，三星电子与SK海力士当前股价被低估程度已与全球金融危机时期相当，市盈率降至约3倍。两家公司股价今年以来分别上涨65%和88%，但截至10月23日收盘较6月下旬高点分别低36%和52%。两家公司将于本周发布第三季度财报，投资者重点关注HBM4供应、长期协议和股东回报。
36氪精选AI 评分3030 中信证券：算力产业仍在增长但将回归理性
中信证券研报称，中美算力正处于高度景气建设周期，但北美算力建设面临投资回本与融资承接两重困局。中国算力资本开支增长空间较大，国资体系、信贷成本和基础设施条件有利，关键在于国产算力芯片性能及产能放量，2028年或迎供给释放节点。该机构认为产业仍在增长但将回归理性，并提醒美股警惕调整风险。
36氪精选AI 评分2323 中信建投研报：关注物理AI数据与仿真、AI安全、国产芯片等方向
中信建投研报指出，寒武纪、海光信息三季度收入增长且毛利率环比提升，海外高端GPU租金上行，算力服务景气延续。通用大模型与执行框架协同提升机器人操作能力，高质量交互数据与仿真合成有望扩大物理AI需求；PHP漏洞和LiteLLM供应链事件凸显AI安全产品落地需求。研报关注物理AI数据与仿真、AI安全、国产芯片与超节点及算力服务等方向。
36氪AI 评分2929 招商策略：英伟达 GTC 聚焦 Vera Rubin 算力升级与物理 AI，算力需求有望迎新增量
招商策略研报指出，本次英伟达 GTC 大会围绕 Vera Rubin 算力升级与物理 AI 应用拓展两大方向展开。算力端，Vera Rubin 持续提升计算效率，配合液冷及模块化部署方案提升 AI 基础设施能效；应用端，物理 AI 正加快在机器人、智能驾驶及工业制造等领域的布局。研报认为物理 AI 有望成为重要增长方向，为算力需求提供新增量。